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日常消费品:仓位加速上升 荐5股

时间:2019-04-16来源:淮安新闻网 -[收藏本文]

  [摘要]

  公募基金17年三季报披露完毕,食品饮料板块与白酒板块基金仓位加速上升,继续向上仍有空间。食品重点推荐伊利股份、中炬高新,白酒重点推荐山西汾酒、五粮液、贵州茅台。

  事件2017年10月27日,公募基金17年3季报披露完毕。根据测算,3Q17基金重仓食品饮料股票市值占比5.5%,环比增1.6pct,同比增3.2pct,基金重仓白酒股票市值占比4.6%,环比增1.8pct,同比增3.2pct;根据我们估算,3Q17基金全仓食品饮料股票市值占比8.1%,环比增2治疗癫痫病的费用会不会很多?.1pct,同比增4.7pct,基金全仓白酒股票市值占比6.3%,环比增2.4pct,同比增4.5pct。

  点评3Q17食品饮料板块与白酒板块基金仓位加速上升,继续向上仍有空间。3季度食品饮料板块基金全仓仓位同比增4.7pct,白酒板块同比增4.5pct,食品饮料板块估算全仓仓位为8.1%、白酒6.3%,两者皆已超过07-16年均值(食品饮料6.5%,白酒3.6%),但仍低于12年3季度历史高点(食品饮料12.9%,白酒9.7%)。

  食品饮料板块中,基金持仓继续向白酒企业集河南治疗癫痫病哪家医院好中,乳制品与调味品受关注度上升。3Q17基金重仓参与家数前10名中,白酒企业占据7席,环比增2席,基金重仓市值前10名中,白酒企业占据8席,环比增2席。乳制品与调味品优势企业伊利和中炬受关注度上升,基金重仓参与家数与重仓市值排名皆有1位提升,是除白酒企业外,主要能够进入排名前10的企业。

  3Q17重点个股基金重仓参与家数与重仓市值:(1)重仓参与家数环比2Q17,伊利股份增188家,中炬高新增40家,山西汾酒增68家,五粮液增62家,贵州茅台108家;(2)重仓市值环比2Q17,伊利股份增75%,治癫痫病哪家最好中炬高新增146%,山西汾酒增205%,五粮液增17%,茅台增26%。

  3Q17基金重仓参与家数与重仓市值新进入前10名:(1)重仓参与家数环比2Q17,沱牌舍得(第17名→第8名)增62家,水井坊(第15名→第10名)增50家;(2)重仓市值环比2Q17,水井坊(第15名→第8名)增439%,沱牌舍得(第22名→第10名)增905%。

  2017年10月30日食品饮料基金3季报总结:仓位加速上升,仍有向上空间23Q17基金重仓参与家数与重仓市值新退出前10名:(1)重仓参与治癫痫病医院哪家强家数环比2Q17,涪陵榨菜(第7名→第12名)增4家、安琪酵母(第8名→第13名)增3家;(2)重仓市值环比2Q17,安琪酵母(第9名→第13名)降2%、涪陵榨菜(第10名→第14名)增3%。

  乳制品和调味品优势企业18年向上弹性高,继续推荐伊利股份和中炬高新。

  白酒消费习惯和营销模式改变,可推动品牌白酒17-18年收入增20%以上,继续推荐山西汾酒、贵州茅台、五粮液。

  风险提示茅台放量导致价格下行、原料成本上涨幅度超预期。